中國(guó)增加進(jìn)口，全球資產(chǎn)負(fù)債表正在回歸。導(dǎo)火索是人民幣國(guó)際化，間接效果是人民幣溫和升值。
4月8日，中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平在海南省博鰲同出席博鰲亞洲論壇2013年年會(huì)的中外企業(yè)家代表座談，指出未來(lái)5年，中國(guó)需要進(jìn)口10萬(wàn)億美元左右的商品，對(duì)外投資也將持續(xù)較快增長(zhǎng)，我們正大力推動(dòng)同周邊國(guó)家的互聯(lián)互通，所有這些舉措都將為本地區(qū)和全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作出更大貢獻(xiàn)。
同一天，澳大利亞總理吉拉德4月8日在上海宣布，澳大利亞已經(jīng)與中國(guó)達(dá)成貨幣直接兌換協(xié)議，中國(guó)人民銀行已經(jīng)簽署批文，兩國(guó)貨幣將從10日起開放直兌。中國(guó)駐悉尼總領(lǐng)事館經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊凌桂如表示，2012年，中澳雙邊貿(mào)易額達(dá)到1223億美元，比兩國(guó)建交時(shí)增長(zhǎng)1200多倍，其中中國(guó)向澳大利亞出口377.4億美元；中國(guó)從澳大利亞進(jìn)口845.61億美元。目前，中國(guó)已連續(xù)多年成為澳大利亞第一大貿(mào)易伙伴、出口市場(chǎng)和進(jìn)口來(lái)源國(guó)。與此同時(shí)，中澳兩國(guó)在能源、礦產(chǎn)資源開發(fā)、農(nóng)業(yè)、金融服務(wù)等領(lǐng)域的雙向投資也快速增長(zhǎng)，互為重要的投資伙伴。近5年來(lái)共有約815億澳元中國(guó)投資獲得澳方批準(zhǔn)。
今年2月，臺(tái)灣地區(qū)啟動(dòng)了人民幣離岸交易業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)新加坡不久會(huì)效仿。英國(guó)已公布了與中國(guó)設(shè)立貨幣互換機(jī)制的計(jì)劃，以便成為全球人民幣交易中心。
與中國(guó)交易量處于高位的國(guó)家，或者希望成為人民幣離岸中心的地區(qū)，使用人民幣的可能性大增。
據(jù)路透社消息，匯豐控股旗下匯豐中國(guó)行政總裁黃碧娟8日表示，由于交易模式的改變以及提高利潤(rùn)率的壓力，海灣國(guó)家將在未來(lái)幾年內(nèi)加大人民幣的使用。未來(lái)幾年將有越來(lái)越多的資金流向“點(diǎn)心債”，長(zhǎng)期而言，迪拜有可能成為該地區(qū)的人民幣業(yè)務(wù)中心。該行將在卡塔爾、迪拜、科威特和黎巴嫩推出人民幣賬戶服務(wù)，便于這些國(guó)家的客戶進(jìn)行跨境貿(mào)易結(jié)算及人民幣定期存款。目前匯豐已經(jīng)在阿聯(lián)酋和沙特阿拉伯提供這些服務(wù)。
據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2012年，中國(guó)進(jìn)出口總值為3.87萬(wàn)億美元，同比增長(zhǎng)6.2%。其中出口20498.3億美元，增長(zhǎng)7.9%;進(jìn)口18178.3億美元，增長(zhǎng)4.3%;貿(mào)易順差2311億美元，擴(kuò)大48.1%。今年前前兩個(gè)月進(jìn)出口總值3.83萬(wàn)億元人民幣，剔除匯率因素同比增長(zhǎng)14.2%。如果有10%使用人民幣，那么將以人民幣取代4千億美元左右的結(jié)算。這一數(shù)據(jù)與2012年數(shù)據(jù)大致相符，當(dāng)年以人民幣結(jié)算的貿(mào)易額有望達(dá)到4250億美元，比2011年增長(zhǎng)了近30%。
人民幣國(guó)際化與利率市場(chǎng)化是未來(lái)中國(guó)金融領(lǐng)域最重要的議題，隨著人民幣國(guó)際化推進(jìn)，倫敦、迪拜、香港、新加坡等地有可能成為人民幣離岸中心，而深圳前海地區(qū)正在成為境內(nèi)的試點(diǎn)區(qū)域，毫無(wú)疑問(wèn)，未來(lái)香港將與深圳融為一體。無(wú)論有多少反對(duì)意見，歷史趨勢(shì)無(wú)法阻擋。
就宏觀經(jīng)濟(jì)而言，意味著進(jìn)口與中國(guó)企業(yè)的境外投資大量增加。加入世貿(mào)組織的11年間，中國(guó)對(duì)外進(jìn)出口貿(mào)易年均增長(zhǎng)20.2%，去年11月16號(hào)，商務(wù)部副部長(zhǎng)鐘山介紹，從2002到2011年，中國(guó)進(jìn)口規(guī)模從2953億美元擴(kuò)大到1.7萬(wàn)億美元，進(jìn)口額占全球進(jìn)口比重由4.4%提高到9.5%。作為全球第二大進(jìn)口國(guó)，中國(guó)已成為日本、巴西、南非和一些最不發(fā)達(dá)國(guó)家的第一大出口市場(chǎng)，歐盟的第二大出口市場(chǎng)，美國(guó)、俄羅斯的第三大出口市場(chǎng)。大豆、銅等大宗商品進(jìn)口量居世界第一。20年間，中國(guó)石油進(jìn)口增長(zhǎng)50倍，鐵礦石、糧食等進(jìn)口大國(guó)，中國(guó)已經(jīng)成為全球資源最大吸納地之一。
中國(guó)企業(yè)境外投資量隨之增長(zhǎng)，從2002年的27億美元，躍升至2011年的600．7億美元，10年間增長(zhǎng)21倍，躍居發(fā)展中國(guó)家之首。商務(wù)部對(duì)外合作司商務(wù)參贊陳潤(rùn)云表示，預(yù)計(jì)到“十二五”末，中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資規(guī)模累計(jì)將達(dá)到5000億美元，對(duì)外承包工程達(dá)到2500億美元。從資源、品牌、技術(shù)到管理，中國(guó)企業(yè)對(duì)境外投資胃口十足。
為了解決境外人士對(duì)人民幣興趣不足的問(wèn)題，中國(guó)的資本項(xiàng)目必須更加開放，通過(guò)更多的使用與投資使境外人士可以儲(chǔ)備，可以支付，可以增值。今年3月初，中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布了關(guān)于人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)配額機(jī)制的新規(guī)則，使得國(guó)際投資者能夠使用他們持有的人民幣來(lái)購(gòu)買中國(guó)境內(nèi)資產(chǎn)。未來(lái)除了點(diǎn)心債券之外，境內(nèi)債券市場(chǎng)，新三板的場(chǎng)外市場(chǎng)等，相信都會(huì)很快列入開放范圍。
人民幣一直在溫和上升，央行沒(méi)有出手的跡象，考慮到順差與全球資產(chǎn)負(fù)債扭曲等原因，考慮到人民幣升值的虛假出口等因素，人民幣上升趨勢(shì)還將繼續(xù)。這也就意味著低端出口將逐漸被擠出，即使不想進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，人民幣國(guó)際化也會(huì)倒推出經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，只不過(guò)，消極調(diào)整的結(jié)果并不是我們想看到的。
人民幣國(guó)際化可能的結(jié)果是，或者成功，中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)順利轉(zhuǎn)型，資本市場(chǎng)全面開放，人民幣將與美元和其他發(fā)達(dá)國(guó)家貨幣一起，成為重要的儲(chǔ)備貨幣；或者失敗，初期的試水之后，發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)實(shí)力難以支撐，難以抵擋全球資本巨鱷的攻擊，不得不再次提高國(guó)際化門檻——何去何從，取決于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)主體的實(shí)力，與決策者改革的明智程度。
來(lái)自：2013/4/15 解放日?qǐng)?bào)
